市场风险
宏观经济与政策波动：宏观经济环境的变化，如经济增长速度、通货膨胀率、利率调整等，会对整个期货市场产生影响。当宏观经济形势不稳定时，不同期货品种之间的价格关系可能会被打乱，影响套利策略的有效性。例如，在经济衰退期间，各类商品的需求可能普遍下降，但不同品种的下降幅度可能不同，原本基于正常供需关系建立的套利头寸可能面临亏损。同时，政策的出台和调整也会对市场造成冲击。比如，政府出台新的产业政策，可能会改变某些行业的供需格局，进而影响相关期货品种的价格走势，使套利机会消失甚至导致亏损。
市场情绪与预期变化：市场参与者的情绪和预期对期货价格有着重要影响。当市场情绪乐观时，投资者可能会过度追捧某些期货品种，导致其价格偏离合理区间;而当市场情绪悲观时，又可能出现过度抛售的情况。这种非理性的价格波动会破坏套利交易中不同品种之间的价格平衡。例如，在市场对某一新兴行业前景过度乐观时，相关期货品种的价格可能被高估，与其他关联品种的价格关系出现扭曲，套利者如果未能及时察觉并调整头寸，就可能遭受损失。
季节性与周期性因素：许多期货品种具有明显的季节性和周期性特征。例如，农产品期货的供应和需求会受到种植季节、收获季节等因素的影响，而工业品期货则可能与经济周期密切相关。在套利交易中，如果忽视了这些季节性和周期性因素，可能会导致对价格关系的误判。比如，在农产品收获季节，供应大量增加，价格通常会下跌，但如果套利者没有考虑到这一因素，可能会错误地认为价格下跌是不合理的，从而建立错误的套利头寸。
基差风险
基差波动：基差是现货价格与期货价格之间的差值。在套利交易中，尤其是期现套利和跨期套利，基差的波动会直接影响套利利润。基差的波动可能由多种因素引起，如现货市场的供需变化、运输成本、仓储费用等。例如，在跨期套利中，如果近月合约与远月合约之间的基差波动较大，可能会导致套利者的利润空间被压缩甚至出现亏损。当基差朝着不利于套利方向变动时，原本预期的套利利润可能无法实现。
基差回归不确定性：套利交易往往基于基差会回归到合理水平的假设。然而，在实际市场中，基差回归的时间和幅度具有不确定性。有时候，基差可能会在较长时间内偏离正常水平，导致套利头寸需要持有较长时间才能实现盈利，增加了资金占用成本和市场风险。例如，在某些特殊情况下，如市场出现重大突发事件或政策干预，基差可能会长时间保持异常状态，使套利者面临较大的不确定性。
流动性风险
交易不活跃：部分期货品种或合约可能交易不活跃，成交量较小。在进行套利交易时，如果涉及这些不活跃的品种或合约，可能会面临成交困难的问题。例如，当套利者需要平仓或调整头寸时，可能无法及时以合理的价格成交，导致交易成本增加或无法及时止损。此外，交易不活跃还可能导致市场价格出现异常波动，进一步增加套利风险。
市场深度不足：即使某些期货品种的成交量相对较大，但如果市场深度不足，大额交易可能会对市场价格产生较大影响。在套利交易中，如果需要进行较大规模的交易，可能会因为市场深度不够而无法按照预期价格成交，从而影响套利策略的实施效果。例如，当套利者试图同时买入和卖出两个相关期货合约时，如果市场深度不足，可能会导致买入价格高于预期，卖出价格低于预期，降低套利利润。
操作风险
交易指令错误：在期货交易中，交易指令的准确性至关重要。如果套利者在输入交易指令时出现错误，如错误地输入了交易品种、合约月份、买卖方向或交易数量等，可能会导致严重的损失。例如，将买入指令误输入为卖出指令，或者将交易数量输入错误，都可能使套利头寸与预期不符，增加交易风险。
系统故障与网络问题：期货交易通常依赖于电子交易系统，系统故障或网络问题可能会导致交易中断、数据延迟或错误等情况。在套利交易中，时间就是利润，任何交易延迟或错误都可能使套利者错过最佳的交易时机，导致套利机会丧失或产生亏损。例如，在市场行情快速变化时，如果交易系统出现故障，无法及时下单或平仓，可能会使套利者遭受重大损失。
模型与策略失误：套利交易往往依赖于各种模型和策略进行分析和决策。然而，这些模型和策略可能存在缺陷或假设不合理的情况。如果套利者过于依赖模型和策略，而没有对其进行充分的验证和调整，可能会导致错误的交易决策。例如，某些套利模型可能基于历史数据进行构建，但市场情况是不断变化的，历史数据可能无法准确反映未来的市场走势，从而导致模型失效。
信用风险
对手方违约：在一些套利交易中，可能涉及到与交易对手方的合约或协议。如果交易对手方出现违约情况，如无法按时履行交割义务或支付款项等，可能会给套利者带来损失。例如，在期现套利中，如果现货交易对手方违约，无法按时交付货物或支付货款，可能会导致套利者的套利计划无法实现，甚至面临资金损失。
交易所与结算机构风险：虽然交易所和结算机构通常具有较高的信用评级和风险控制能力，但在极端情况下，也可能出现风险事件。例如，交易所的系统故障、结算风险或财务问题等，可能会影响套利者的交易和资金安全。虽然这种情况发生的概率较低，但一旦发生，可能会给套利者带来较大的影响。
期货交易返佣网专业为您提供国际期货返佣平台,外盘期货平台开户,国际期货黄金开户,返佣网,国际期货交易,期货手续费返佣,返佣平台,原油返佣,黄金返佣的相关信息,想要了解更多详情,请联系我们。